국내 의료용 내시경 분야는 연성 내시경과 경성 내시경 모두 오랫동안 수입 제품이 지배해 왔습니다. 그러나 국내 품질 향상과 수입 대체 기술의 빠른 발전으로 소노스케이프와 아오화는 연성 내시경 분야에서 대표적인 기업으로 두각을 나타내고 있습니다.
의료용 내시경 시장은 여전히 수입품이 지배적입니다.
중국 의료 내시경 산업의 전반적인 기술 수준과 산업화 과정은 오랫동안 선진국에 비해 뒤처져 왔지만, 많은 기업들이 특정 하위 분야에서 상당한 진전을 이루어 영상 선명도 및 색 재현력과 같은 핵심 성능 지표에서 수입 중고가 제품을 점차 따라잡고 있습니다. 2017년 중국 의료 내시경 산업의 국산화율은 3.6%에 불과했지만, 2021년에는 6.9%로 증가했으며, 2030년에는 35.2%에 이를 것으로 예상됩니다.
중국 의료용 내시경의 국산화율(수입 & 국내의)
경성 내시경: 2022년 중국 경성 내시경 시장 규모는 약 96억 위안으로, 칼 스토르츠, 올림푸스, 스트라이커, 울프 등 수입 브랜드가 전체 시장 점유율의 73.4%를 차지했습니다. 국내 브랜드는 시장 진입이 늦었지만, 마인드레이를 필두로 빠르게 성장하여 약 20%의 시장 점유율을 확보했습니다.
연성 내시경: 2022년 중국 연성 내시경 시장 규모는 약 76억 위안으로, 수입 브랜드인 올림푸스가 국내 시장 점유율 60.40%로 단독 1위를 차지했으며, 일본의 후지가 14%의 점유율로 2위를 기록했습니다. 국내 기업으로는소노스케이프아오화는 외국 기술의 독점을 깨고 빠르게 성장했습니다. 2022년 소노스케이프는 중국 시장에서 9%의 점유율로 1위, 전체 시장 점유율 3위를 기록했고, 아오화는 5.16%의 점유율로 2위, 전체 시장 점유율 5위를 기록했습니다.
제품 매트릭스
아오화는 의료용 연성 내시경 및 주변 소모품에 주력하고 있습니다. 아오화의 제품은 소화기내과, 호흡기내과, 이비인후과, 산부인과, 응급의학과 등 다양한 임상 분야에서 널리 사용되고 있습니다.
이 회사는 초음파, 내시경, 최소 침습 수술, 심혈관 중재 시술 등 4대 주요 제품 라인을 구축했습니다. 여러 제품 라인 개발 모델을 초기 단계에서부터 확립했으며, 그중 내시경 사업은 회사의 핵심 사업 부문이자 주요 성장 동력으로 자리 잡았습니다. 이 회사의 내시경 사업은 주로 연성 내시경을 중심으로 하며, 내시경 주변기기 소모품과 경성 내시경도 포함합니다.
각 회사별 연성 내시경 제품 레이아웃
소노스케이프와 아오화는 모두 연성 내시경 분야에서 완벽한 제품 구성을 갖추고 있으며, 제품 체계화는 연성 내시경 분야의 세계적인 선두 기업인 올림푸스와 매우 유사합니다.
아오화의 주력 제품인 AQ-300은 고급 시장을 겨냥하고 있으며, 성능과 가격의 균형을 이룬 AQ-200은 중급 시장을, AQ-120 및 AQ-100과 같은 기본 제품은 보급형 시장에 적합합니다.
소노스케이프의 연성 내시경 제품인 HD-580은 고급 시장에 포지셔닝되어 있으며, 현재 주력 판매 제품은 중급 시장에 포지셔닝된 HD-550입니다. 소노스케이프는 저가 및 중가 시장에서 풍부한 제품 라인업을 보유하고 있습니다.
중급 및 고급 내시경의 성능 비교
소노스케이프와 아오화의 고급 내시경 제품은 성능 면에서 이미 여러 국제적인 선도 브랜드들을 따라잡았습니다. 두 회사의 고급 제품은 출시된 지 얼마 되지 않았지만, 뛰어난 품질과 높은 가성비를 바탕으로 고급 시장에서 빠르게 입지를 다지고 있습니다.
현재 아오화(Aohua)와 소노스케이프(Sonoscape)의 국내 시장은 주로 2차 이하 병원에 집중되어 있습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 고급 제품 출시를 통해 3차 이상 병원 시장을 빠르게 선점하며 제품의 시장 인지도를 높였습니다. 특히 소노스케이프의 내시경은 2023년까지 400개 이상의 3차 병원에 도입되었고, 아오화는 AQ-300 4K 초고화질 내시경 시스템 홍보를 통해 2024년에 116개 3차 병원에 설치(낙찰 포함)를 달성했습니다(2023년 73개, 2022년 23개).
영업 이익
최근 몇 년간 소노스케이프와 아오화의 실적은 특히 내시경 관련 사업에서 빠르게 성장해 왔습니다. 2024년에는 산업 정책의 영향으로 변동이 있겠지만, 향후 장비 업데이트 정책 시행이 시장 수요 회복을 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다.
아오화의 내시경 매출은 2018년 1억 6천만 위안에서 2024년 7억 5천만 위안으로 증가했습니다. 2020년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 매출이 11.6% 감소했습니다. 2023년 고급 제품 출시 이후 성장세가 더욱 가속화되었지만, 2024년에는 국내 의료기기 관련 정책의 영향으로 성장률이 둔화되었습니다.
소노스케이프 메디컬의 총 매출은 2018년 12억 3천만 위안에서 2024년 20억 1천4백만 위안으로 증가했습니다. 그중 내시경 관련 사업 매출은 2018년 1억 5천만 위안에서 2024년 8억 위안으로 증가했습니다. 2020년 코로나19 팬데믹의 영향 속에서도 일정 수준의 성장을 달성했지만, 2024년 의료기기 관련 정책의 영향으로 내시경 관련 사업 매출은 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
회사 전체 매출 규모로 보면 소노스케이프의 총 사업량은 아오화보다 훨씬 많지만, 성장률은 아오화보다 약간 낮습니다. 내시경 사업 부문만 놓고 보면 소노스케이프의 내시경 관련 사업 규모가 여전히 아오화보다 약간 더 큽니다. 2024년 소노스케이프와 아오화의 내시경 관련 사업 매출은 각각 8억 위안과 7억 5천만 위안에 이를 것으로 예상됩니다. 성장률 측면에서는 2022년 이전까지 소노스케이프의 내시경 사업이 아오화보다 빠르게 성장했지만, 2023년 이후 아오화의 고가 제품 판매량 증가로 인해 아오화의 성장률이 소노스케이프의 내시경 사업 성장률을 앞질렀습니다.
아오화와 소노스케이프의 영업이익 비교
(1억 위안)
국내 의료용 내시경 시장은 수입 브랜드가 장악하고 있습니다. 소노스케이프(Sonoscape)와 아오화(Aohua)를 비롯한 국내 제조업체들이 빠르게 성장하며 점차 수입품을 대체하고 있습니다. 국내 사업은 소노스케이프와 아오화의 가장 중요한 사업 영역입니다. 2024년에는 소노스케이프와 아오화의 전체 사업 규모에서 각각 51.83%와 78.43%를 차지했습니다. 동시에 소노스케이프와 아오화 같은 국내 선도 기업들은 해외 시장 진출에도 적극적으로 나서고 있으며, 국내 의료용 내시경의 해외 시장 점유율은 지속적으로 증가하고 있습니다.
아오화의 해외 내시경 사업은 2020년 1억 위안에서 2024년 1억 6천만 위안으로 지속적으로 성장하고 있지만, 해외 사업 비중은 2020년 36.8%에서 2024년 21.6%로 감소할 전망입니다.
소노스케이프의 의료 사업은 여러 분야로 구성되어 있으며, 내시경 사업의 국내외 구조는 별도로 공개되지 않았습니다. 회사 전체의 해외 사업 규모는 2020년 5억 위안에서 2024년 9억 7천만 위안으로 성장하고 있으며, 해외 사업 비중은 43%에서 48% 사이로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
아오화와 소노스케이프가 개설한 해외 사업 비교
(1억 위안)
아오화와 소노스케이프가 개설한 해외 사업의 비율
수익 수준
국내 의료용 연성 내시경 시장을 선도하는 두 기업인 아오화(Aohua)와 소노스케이프(Sonoscape)는 고품질 제품과 우수한 상용화 능력을 바탕으로 비교적 높은 매출총이익률을 유지해 왔습니다. 아오화의 매출총이익률은 2020년 67.4%에서 2023년 73.8%로 꾸준히 상승했으나, 2024년에는 68.2%로 하락할 것으로 예상됩니다. 소노스케이프의 매출총이익률은 아오화보다 다소 낮지만, 이는 주로 사업 구조의 차이에서 비롯된 것입니다. 내시경 사업만을 고려했을 때, 소노스케이프의 매출총이익률은 2020년 65.5%에서 2023년 74.4%로 증가했지만, 2024년에는 66.6%로 하락할 것으로 예상됩니다. 두 내시경 사업의 매출총이익률은 비슷한 수준입니다.
아오화와 소노스케이프의 총이익 비교
연구 개발 투자
아오화와 소노스케이프는 모두 제품 연구 개발에 큰 중요성을 두고 있습니다. 아오화의 연구 개발비 지출률은 2017년 11.7%에서 2024년 21.8%로 증가했습니다. 소노스케이프의 연구 개발비 지출률은 최근 몇 년간 18%에서 20% 사이를 유지해 왔지만, 2024년에는 연구 개발 투자 비중이 23.5%까지 더욱 증가했습니다.
아오화와 소노스케이프의 연구개발비 비교 (백만 위안)
아오화와 소노스케이프의 연구개발 인력 투자 비교
아오화와 소노스케이프는 모두 연구개발 인력 투자에 큰 중요성을 두고 있습니다. 최근 몇 년 동안 카일리의 연구개발 인력 비중은 전체 직원 수의 24~27%로 안정적으로 유지되었으며, 아오화의 연구개발 인력 비중 역시 전체 직원 수의 18~24%로 안정적으로 유지되었습니다.
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게시 시간: 2025년 7월 14일