국내 의료용 내시경 분야에서 연성 내시경과 경성 내시경은 오랫동안 수입 제품이 주도해 왔습니다. 그러나 국산 품질의 지속적인 향상과 수입 대체가 빠르게 진행됨에 따라, 소노스케이프와 아오후아는 연성 내시경 분야의 대표 기업으로 자리매김하고 있습니다.
의료용 내시경 시장은 여전히 수입이 주도하고 있다
중국 의료내시경 산업의 전반적인 기술 수준과 산업화 과정은 선진국에 비해 오랫동안 뒤처져 있지만, 많은 기업들이 일부 하위 분야에서 큰 진전을 이루며 영상 선명도, 색 재현성 등 핵심 성과 지표에서 수입 중·고급 제품을 점차 따라잡고 있습니다. 2017년 중국 의료내시경 산업의 국산화율은 3.6%에 불과했으나, 2021년에는 6.9%로 증가했고, 2030년에는 35.2%에 도달할 것으로 예상됩니다.
중국 의료용 내시경 국산화율(수입 & 국내의)
경성 내시경: 2022년 중국 경성 내시경 시장 규모는 약 96억 위안이며, Karl Storz, Olympus, Stryker, Wolf 등 수입 브랜드가 전체 시장 점유율의 73.4%를 차지합니다. 국내 브랜드는 시장 진출이 늦었지만, Mindray를 필두로 한 국내 기업들이 빠르게 성장하여 약 20%의 시장 점유율을 차지합니다.
플렉시브 내시경: 2022년 중국 플렉시브 내시경 시장 규모는 약 76억 위안으로, 수입 브랜드 올림푸스가 유일하게 국내 시장 점유율 60.40%를 차지하고 있으며, 일본 후지가 14%로 2위를 차지하고 있습니다. 국내 기업은 다음과 같습니다.소노스케이프아오화는 외국 기술 독점을 깨고 빠르게 성장했습니다. 2022년 소노스케이프는 중국 시장 점유율 9%로 1위, 시장 점유율 3위를 차지했고, 아오화는 중국 시장 점유율 5.16%로 2위, 시장 점유율 5위를 기록했습니다.
제품 매트릭스
아오화(Aohua)는 의료용 연성 내시경 및 주변 장치 소모품에 중점을 두고 있습니다. 아오화의 제품은 위장내과, 호흡기내과, 이비인후과, 부인과, 응급의학과 등 다양한 임상 분야에서 널리 사용되고 있습니다.
회사는 초음파, 내시경, 최소 침습 수술, 심혈관 중재술 등 4대 주요 제품 라인을 구축했습니다. 여러 제품 라인의 개발 패턴이 초기에 형성되었습니다. 그중 내시경 사업은 회사의 주요 사업 부문 중 하나이자 주요 성장 동력입니다. 회사의 내시경 사업은 주로 연성 내시경을 기반으로 하며, 내시경 주변 장치 소모품과 경성 내시경도 포함합니다.
각 회사의 Flexible Endoscope 제품 레이아웃
소노스케이프와 아오후아는 모두 연성 내시경 분야에서 완벽한 제품 레이아웃을 구축했으며, 이들의 제품 체계화는 유연 내시경 분야의 글로벌 선두주자인 올림푸스와 유사합니다.
아오화의 주력 제품인 AQ-300은 하이엔드 시장을 겨냥하고 있으며, 성능과 가격의 균형이 잘 잡힌 AQ-200은 미드엔드 시장을 겨냥하고 있으며, AQ-120, AQ-100 등 기본 제품은 저소득층을 겨냥하고 있습니다.
소노스케이프의 연성 내시경 제품 HD-580은 고급 시장에 위치하며, 현재 판매 중인 주류 제품은 중급 시장에 위치한 HD-550입니다. 소노스케이프는 중저가 시장에서 풍부한 제품 재고를 보유하고 있습니다.
중급 및 고급 내시경 성능 비교
소노스케이프와 아오후아의 고급 내시경 제품은 이미 여러 성능 면에서 세계적인 유수 브랜드를 따라잡았습니다. 두 회사의 고급 제품들은 시장에 출시된 지 얼마 되지 않았지만, 고품질 성능과 높은 가성비를 바탕으로 고급 시장에서 빠르게 성장하고 있습니다.
현재 아오화와 소노스케이프의 국내 시장은 주로 2차 및 하위급 병원에 집중되어 있습니다. 최근 몇 년간 고급 제품 출시를 통해 3차 이상 고급 시장을 빠르게 장악하며 높은 시장 평가를 받고 있습니다. 소노스케이프 내시경은 2023년까지 400개 이상의 3차 병원에 도입되었으며, 아오화는 2024년 AQ-300 4K 초고화질 내시경 시스템 홍보를 통해 116개 3차 병원에 설치(낙찰 포함)되었습니다. (2023년 73개, 2022년 23개 병원 설치)
영업이익
최근 몇 년간 Sonoscape와 Aohua의 실적은 특히 내시경 관련 사업 분야에서 빠르게 성장해 왔습니다. 2024년에는 업계 정책의 영향으로 변동이 있겠지만, 이후 장비 업그레이드 정책 시행으로 시장 수요 회복이 더욱 가속화될 것입니다.
아오화의 내시경 매출은 2018년 1억 6천만 위안에서 2024년 7억 5천만 위안으로 증가했습니다. 2020년에는 전염병의 영향으로 연간 매출이 11.6% 감소했습니다. 2023년 고급 제품 출시 이후 실적 성장세가 더욱 가속화되었습니다. 2024년에는 국내 의료기기 관련 정책의 영향으로 성장률이 감소했습니다.
소노스케이프 메디컬의 종합수입은 2018년 12억 3천만 위안에서 2024년 20억 1천 4백만 위안으로 증가했습니다. 이 중 내시경 관련 사업의 수입은 2018년 1억 5천만 위안에서 2024년 8억 위안으로 증가했습니다. 2020년 전염병의 영향에도 불구하고 여전히 어느 정도 성장세를 이루었지만, 2024년 의료기기 관련 정책의 영향으로 내시경 관련 사업은 소폭 감소했습니다.
회사의 종합 매출 측면에서 볼 때, 소노스케이프의 총 사업 규모는 아오후아보다 훨씬 높지만, 성장률은 아오후아보다 약간 낮습니다. 내시경 사업의 경우, 소노스케이프의 내시경 관련 사업은 여전히 아오후아보다 약간 더 큽니다. 2024년 소노스케이프와 아오후아의 내시경 관련 사업 매출은 각각 8억 달러와 7억 5천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 성장률 측면에서 볼 때, 2022년 이전에는 소노스케이프의 내시경 사업이 아오후아보다 빠르게 성장했지만, 2023년 이후 아오후아의 고급 제품 판매량 증가로 아오후아의 성장률이 소노스케이프의 내시경 사업 성장률을 넘어섰습니다.
Aohua와 Sonoscape의 영업이익 비교
(1억 위안)
국내 의료용 내시경 시장은 수입 브랜드가 장악하고 있습니다. 소노스케이프(Sonoscape)와 아오후아(Aohua)로 대표되는 국내 제조업체들이 빠르게 성장하며 수입 제품을 점차 대체하고 있습니다. 국내 사업은 소노스케이프와 아오후아의 가장 중요한 사업 영역입니다. 2024년 국내 사업은 소노스케이프와 아오후아의 매출에서 각각 51.83%와 78.43%를 차지할 것으로 예상됩니다. 동시에 소노스케이프와 아오후아를 대표하는 국내 주요 기업들은 해외 시장을 적극적으로 개척하고 있으며, 국내 의료용 내시경의 국제 시장 매출 규모는 지속적으로 증가하고 있습니다.
아오화의 국제 내시경 사업은 2020년 1억 위안에서 2024년 1억 6천만 위안으로 계속 성장하고 있지만, 국제 사업 점유율은 2020년 36.8%에서 2024년 21.6%로 감소했습니다.
소노스케이프의 의료 사업은 여러 부문으로 구성되어 있으며, 내시경 사업의 국내 및 해외 사업 구조는 별도로 공개되지 않습니다. 회사의 전체 해외 사업 규모는 2020년 5억 위안에서 2024년 9억 7천만 위안으로 증가하고 있으며, 해외 사업 비중은 43%에서 48% 사이로 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.
아오화와 소노스케이프가 개척한 국제 비즈니스 비교
(1억 위안)
Aohua와 Sonoscape가 시작한 국제 비즈니스의 비중
이익 수준
국내 의료용 연성 내시경 시장을 선도하는 양대 기업인 아오후아와 소노스케이프는 고품질 제품과 상용화 역량을 바탕으로 비교적 높은 매출 총이익률을 유지해 왔습니다. 아오후아의 매출 총이익률은 2020년 67.4%에서 2023년 73.8%로 점진적으로 증가했지만 2024년에는 68.2%로 감소할 것으로 예상됩니다. 소노스케이프의 매출 총이익률은 2020년 66.5%에서 2023년 69.4%로 점진적으로 증가했지만 2024년에는 63.8%로 감소할 것으로 예상됩니다. 소노스케이프의 전체 매출 총이익률은 아오후아보다 다소 낮지만, 이는 주로 사업 구조의 차이 때문입니다. 내시경 사업만 놓고 보면, 소노스케이프의 매출 총이익률은 2020년 65.5%에서 2023년 74.4%로 증가했지만, 2024년에는 66.6%로 감소할 것으로 예상됩니다. 두 내시경 사업의 매출 총이익률은 비슷합니다.
Aohua와 Sonoscape의 매출 총이익 비교
연구개발 투자
아오후아와 소노스케이프 모두 제품 연구 개발을 매우 중요하게 생각합니다. 아오후아의 연구개발비 비중은 2017년 11.7%에서 2024년 21.8%로 증가했습니다. 소노스케이프의 연구개발비 비중은 최근 몇 년간 18%에서 20% 사이를 유지해 왔지만, 2024년에는 연구개발 투자가 더욱 증가하여 23.5%에 도달했습니다.
Aohua와 Sonoscape의 R&D 지출 비교(백만 위안)
Aohua와 Sonoscape의 R&D 인력 투자 비교
아오화와 소노스케이프 모두 R&D 인력 투자를 매우 중요하게 생각합니다. 최근 몇 년간 카일리의 R&D 인력 배분률은 전체 직원의 24~27%로 안정적으로 유지되었으며, 아오화의 R&D 인력 배분률은 전체 직원의 18~24%로 안정적으로 유지되었습니다.
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게시 시간: 2025년 7월 14일