보스턴 사이언티픽은 20% 상승했고, 메드트로닉은 8% 상승했으며, 후지헬스는 2.9% 하락했고, 올림푸스 차이나는 23.9% 급락했다.
저는 주요 글로벌 지역의 여러 기업 재무 보고서를 통해 매출 실적을 분석하여 의료(또는 내시경) 시장과 중국 시장에서 각 브랜드가 자사 제품 및 서비스를 어떻게 설명하는지 이해하고자 했습니다. 목표는 매출에 영향을 미치는 변수를 파악하는 것이었습니다.
공통점 찾기: 다양한 다국적 기업의 여러 지역별 매출 변동을 비교 분석한 결과, 뚜렷한 패턴은 발견되지 않았습니다. 굳이 패턴을 꼽자면, 일반적으로 본국에서의 매출이 호조를 보였고, 중국에서는 전년 동기 대비 매출이 크게 감소했다는 점입니다. 아시아 신흥 시장(중국 제외)은 유럽보다 우수한 성과를 나타냈습니다. 중국은 의료기기 및 고부가가치 소모품 분야 모두에서 다국적 기업에 상당한 영향력을 행사했으며, 특히 의료기기 분야에서 그 영향력이 두드러졌습니다. 첨단 고부가가치 소모품을 전문으로 하는 다국적 기업의 경우, 미국이 가장 큰 시장이었고, 그 뒤를 유럽과 일본이 이었습니다. 중국은 주로 VBP(진공 기반 의약품) 분야에서 신흥 시장으로 언급되었습니다. 또 다른 공통점은 다국적 기업들이 유기적 성장(신제품 개발, 혁신, 사용자 증가)에 집중하고 있다는 점입니다. 이들은 혁신을 강조하고, 의료 기술 발전 수준에 따라 지역별 차별화된 제품 전략을 펼쳤습니다. 메드트로닉과 올림푸스는 로봇 기술을 언급하며 기존 사업에 미치는 영향을 강조했습니다. 두 회사 모두 인공지능(AI) 관련 사업을 운영하고 있습니다.
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후지(Fuji)를 보면 시장은 보합세를 보이지만, 일본을 제외한 모든 지역에서 하락세가 나타나고 있으며, 특히 유럽의 하락 속도가 가장 빠릅니다. 오바마(Obama)를 보면 아시아와 오세아니아(일본과 중국 제외)를 제외한 전 세계에서 특히 중국과 북미 지역의 주가가 크게 하락하고 있는 것으로 보입니다. 보스턴 사이언티픽(Boston Scientific)과 메드트로닉(Medtronic)을 보면 글로벌 시장 전망은 매우 밝아 보입니다.
후지필름의 2025년 1분기(4월~6월) 매출(상용 카메라 포함)은 전체적으로 0.1% 증가했으며, 일본에서는 7.4%, 미국에서는 -0.1%, 유럽에서는 -6.9%, 아시아 및 기타 지역에서는 -3.6%를 기록했습니다.
헬스케어 부문에서는 사업 지역별 매출 세부 내역은 제공되지 않고 그룹 전체 수치만 확인할 수 있습니다. 헬스케어 매출은 2,285억 엔으로 전년 동기 대비 2.9% 감소했습니다. 중국에서 의료 재료(필름) 판매가 감소했는데, 이는 수요 감소 때문인 것으로 추정됩니다. X선 진단 장비 판매 또한 감소했는데, 이는 작년과 달리 이번 분기에 대규모 수주가 줄어든 데 따른 것으로 보입니다. 내시경의 경우, ELUXEO 8000 시리즈가 2025년 5월 유럽에서 호조를 보였습니다. 그러나 전체 내시경 시장은 작년과 비슷한 수준을 유지했으며, 터키와 중남미에서 상당한 수주를 기록했습니다.
올림푸스의 2025년 4월~6월 전체 성장률은 -12.1%를 기록했습니다(일본 -8.9%, 북미 -18.9%, 유럽 -7.5%, 중국 -23.9%, 아시아(중국 및 일본 제외) 및 오세아니아 7.62%, 기타 지역 17.8%). 유럽 매출 감소는 수술용 내시경 판매량 감소에 기인한 것으로 분석되며, 이는 작년 같은 기간 유럽에서 주문량이 많았던 것과 유사한 설명으로 후지필름의 경우와도 일치합니다. VISERA ELITE III 시스템은 유럽 수술 분야에서 환영받는 제품이지만, 위내시경 및 대장내시경 검사의 수술 빈도가 감소하고 있습니다. 수익 감소에 대응하기 위해 핵심 사업 외 일회성 비용을 줄이고 비용 구조를 최적화하는 등 비용 절감을 추진하고 있습니다. 의료 기술 분야에서의 입지를 확대하고 내시경 로봇 기술 개발을 주도함으로써 향후 매출 성장을 도모할 계획입니다. 올림푸스는 합작 투자를 통해 외부 협력 및 투자를 강화하고 있습니다. 2025년 7월 25일, 올림푸스 그룹은 합병 자회사인 올림푸스 코퍼레이션 오브 아메리카를 통해 리바이벌 헬스케어 캐피털 LLC와 투자 계약을 체결하고 내시경 로봇 제품 연구 개발에 주력하는 합작 회사인 스완 엔도서지컬(Swan EndoSurgical, Inc.)을 공동 설립했습니다.
보스턴 사이언티픽(Boston Scientific): 2025년 7월~9월 매출은 전년 동기 대비 20.3% 증가했습니다. 의료 및 외과 부문은 16.4% 성장(비뇨기과 28.1%, 내시경 10.1%, 신경과 9.1%), 유기적 성장률 7.6%를 기록했습니다. 심혈관 부문은 22.4% 성장, 유기적 성장률 19.4%를 기록했습니다. 중국 시장에 대한 정보는 제공되지 않았으며, 중국의 가치 기반 구매(VBP, 중앙 집중식 조달)로 인해 말초혈관 중재 시술 매출이 한 자릿수 감소에 그쳤다는 점만 언급되었습니다. 내시경 시술 사업 부문에서는 AXIOS™(스텐트)와 OverStitch™(봉합사)가 신제품을 통해 상당한 매출 성장을 이룩했음을 강조했습니다.
미국 매출은 27% 증가했으며, 이는 전 세계 매출의 65% 이상을 차지합니다.
유럽, 중동 및 아프리카(EMEA): 매출이 2.6% 증가했습니다.
유럽: 주요 원인은 2025년 2분기에 ACURATE neo2™ 및 ACURATE Prime™ 대동맥판막 시스템의 전 세계 판매를 중단하기로 한 회사 결정입니다. 이 제품들은 작년 같은 기간에 전 세계적으로 약 5천만 달러의 분기별 매출을 올렸습니다. 만약 판매가 중단되지 않았다면, 이 수치를 기준으로 3분기 성장률은 9%에 달했을 것입니다. 내시경적 체강내 시술(AXIOS™, OverStitch™) 및 심부뇌자극술(DBS)에 대한 수요는 안정적으로 유지되었습니다.
아시아 태평양(APAC): 17.1% 성장, 주로 성숙 시장인 일본이 성장을 주도했습니다.
중남미 및 캐나다(LACA): 10.4% 성장.
신흥 시장: 11.8% 성장.
메드트로닉의 2025년 1분기 전체 성장률은 8.4%였으며, 심혈관 사업은 9.3%, 신경외과 사업은 4.3%, 외과 사업은 4.4% 성장했습니다. (외과 및 내시경 사업은 2.3%의 자체 성장을 기록했으며, LigaSure™ 혈관 폐쇄 기술은 12분기 연속 시장 점유율을 유지하며 전 세계적으로 한 자릿수 후반대의 성장률을 달성했습니다. 그러나 미국 시장의 비만 수술 수요 안정과 로봇 수술로의 기존 수술 대체라는 단기적인 압력으로 인해 성장이 제한되었습니다. 하반기에 예정된 Hugo™ 로봇의 미국 출시가 이 부문의 향후 성장에 중요한 변수가 될 것입니다.) 당뇨병 사업은 11.5% 성장했습니다.
지역별 시장 규모는 42억 4천만 달러로 3.5% 증가했으며, 이는 전 세계 시장의 49%를 차지합니다. 해외 시장은 13.6% 성장했으며, 심혈관 분야가 12.6%, 신경과 분야가 5.4%, 외과 분야가 7.5%, 당뇨병 분야가 16.7% 성장했습니다. 해외 시장 성장은 일본 시장(심장 절제술, TAVR), 유럽 시장(신경 조절술, 로봇 수술), 그리고 신흥 시장(기본 수술 장비, 당뇨병 센서)에 힘입은 바가 큽니다. 미국 시장은 PFA, RDN과 같은 고부가가치 혁신 제품 홍보에 집중했습니다. (준비 단계) 해외 시장은 일본의 PFA, 유럽의 TAVR과 같은 "신흥 시장 진출 및 선진 시장 점유율 확대"에 초점을 맞춰 각 지역에서 상호 보완적인 경쟁력을 확보하고자 합니다. 메드트로닉은 AI 기반 소화기 내시경 장비를 출시했습니다.
중국과 관련해서, "신경혈관" 부분에서만 보더라도, 해당 문서는 "중국의 물량 기반 구매(VBP) 및 제품 리콜의 기본 효과로 인한 영향은 점차 극복될 것"이라고 언급하고 있습니다.
고급 제품들이 미국 시장에 먼저 진출했고, 유럽에서는 성장세가 더뎠으며, 아시아 신흥 시장에서는 큰 폭의 성장을 보였습니다. 다국적 기업들은 마치 신의 시야를 가진 듯 미국에서 제품을 교체한 후, 이러한 패턴이 유럽과 아시아에서도 반복되는 모습을 보입니다. 성장은 혁신이나 혁신적인 기업의 인수에서 비롯되지만, 제품 버전 주기, 혁신 병목 현상, 그리고 로봇 기술의 영향(인튜이티브 서지컬의 3분기 글로벌 매출은 23% 증가했고, 수술 건수는 19% 증가)에 의해 영향을 받습니다. 내시경 시장의 성장세는 이처럼 강하지는 않은 것으로 보입니다.
저희 장시 주오루이화 의료기기 유한회사는 중국 내 내시경 소모품 전문 제조업체로서, 위장관 내시경 라인 등을 포함한 다양한 의료기기 소모품을 생산하고 있습니다.생검 겸자, 헤모클립,폴립 스네어, 경화요법용 바늘, 분무 카테터, 세포진단용 브러시, 가이드와이어, 돌 회수 바구니, 비강 담도 배액 카테터 등널리 사용되는 것들전자 의료 기록, ESD, ERCP그리고 비뇨기과 관련 정보 라인은 다음과 같습니다.요관 접근용 시스및 흡인 기능이 있는 요관 접근용 시스,0
저희 제품은 CE 인증을 받았으며, 생산 시설은 ISO 인증을 획득했습니다. 유럽, 북미, 중동 및 아시아 일부 지역으로 수출되어 고객들로부터 널리 인정받고 찬사를 받고 있습니다!
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게시 시간: 2025년 12월 23일